Ну вот, это произошло. Золото только что пробило исторический барьер в 3500 долларов за унцию, и финансовый мир официально находится в напряжении. Если вы были ранним инвестором, то, вероятно, сегодня празднуете крупную победу. Для всех остальных нарастает беспокойство и разгораются жаркие дебаты: является ли это новой реальностью для золота или всего лишь сверкающим пузырем, готовым лопнуть?
Цены растут шестой день подряд, и это ралли подпитывается идеальным штормом глобальных экономических сдвигов. Влияние мгновенно ощутилось в Дубае, крупном центре торговли металлом. Цена на 24-каратное золото подскочила на 1,86 дирхама, достигнув солидных 420,66 дирхамов за грамм, вызвав ажиотаж на золотых базарах и в элитных магазинах города.
Что подпитывает этот рост?
Итак, почему такое взрывное движение? В основном это связано с несколькими ключевыми факторами, действующими сообща.
Ослабление доллара США
Самым большим драйвером является доллар США, который находится вблизи месячного минимума. Цена на золото устанавливается в долларах, поэтому, когда доллар слабеет, международным покупателям становится дешевле его приобретать. Это естественным образом стимулирует мировой спрос.
Ожидаемое снижение процентных ставок
В то же время трейдеры почти уверены, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки 17 сентября. Они закладывают 90-процентную вероятность этого события. Золото не приносит процентов, как сберегательный счет или облигация. Поэтому, когда процентные ставки падают, привлекательность хранения наличных денег снижается, и инвесторы переходят к воспринимаемой безопасности и потенциалу роста золота. Результаты очевидны: цены на золото выросли более чем на 40 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Но ведущие аналитики считают, что это больше, чем просто простая рыночная реакция.
"Речь идет не только об инфляции; это глубокая переоценка стабильности суверенных валют", – объясняет главный макроэкономист 'Global Market Insights Group'. "Золото просто отражает более широкий, хотя и едва заметный, сдвиг в глобальной финансовой архитектуре".
Это указывает на более глубокий, стратегический сдвиг, который подтверждается одной мощной тенденцией: центральные банки по всему миру являются нетто-покупателями золота уже более десяти лет. Это не розничный ажиотаж; это просчитанный, долгосрочный шаг крупнейших мировых финансовых игроков по диверсификации активов, уходящих от традиционных валют.
Эффект домино от доллара
Пока золото завладевает заголовками, ослабление доллара вызывает волны повсюду. Более дешевый доллар может помочь экспорту США, но он создает сложную ситуацию для международных центров, таких как Дубай.
Для стран региона, чьи валюты привязаны к доллару, это может повлиять на все: от стоимости импорта до инфляции внутри страны. С другой стороны, это также делает активы, номинированные в долларах, очень привлекательными для инвесторов, владеющих более сильными валютами, такими как евро. Это может спровоцировать новые волны иностранных инвестиций в местную недвижимость и фондовые рынки, которые считаются стабильными.
Сейчас все внимание приковано к предстоящим данным по занятости вне сельского хозяйства США. Этот отчет даст более четкое представление об американском рынке труда и может либо укрепить аргументы в пользу снижения ставки, либо заставить всех пересмотреть свои планы. А пока золотая лихорадка продолжается.